中银外洋证券股份有限公司苏凌瑶,茅珈恺近期对想特威进行探究并发布了探究敷陈《高阶智妙手机CIS运转功绩快速成长，ADASCIS首获生意化量产订单》，本敷陈对想特威给出买入评级，现时股价为47.64元。

想特威-W(688213)

高阶智妙手机CIS运转功绩快速成长，ADASCIS首获生意化量产订单

想特威2024H1营业收入约24.57亿元，YoY+129%，其中智妙手机业务营收约12.49亿元，YoY+295%。2024H1公司高阶5000万像素居品在智妙手机业务中营收占比已跨越50%，成为功绩的主要驱能源。同期公司诈骗于ADAS系统的CIS居品首获生意化量产订单。守护买入评级。

复旧评级的重心

想特威2024Q2营业收入同比高增，归母净利润同比扭亏。想特威2024H1营业收入约24.57亿元，YoY+129%；毛利率约21.1%，YoY+4.1pcts；归母净利润约1.50亿元，同比扭亏。想特威2024Q2营业收入约16.19亿元QoQ+93%，YoY+162%；毛利率约21.1%，QoQ-0.2pct，YoY+6.0pcts；归母净利润约1.36亿元，QoQ+868%，同比扭亏。

2024H1三伟业务线营业收入同比均保捏快速增长。想特威2024H1智妙手机业务营业收入约12.49亿元，YoY+295%，占主营业收入比例约51%汽车电子业务营业收入约2.32亿元，YoY+115%，占主营业务收入比例约9%；智谋安防营业收入约9.76亿元，YoY+50%，占主营业收入比例约40%。

高阶智妙手机CIS成为功绩主要驱能源，车规级ADASCIS首获生意化订单。2024H1公司智妙手机中低阶CIS居品连接保捏高速增长趋势，诈骗于旗舰手机主摄、广角、长焦的高阶5000万像素CIS居品品类进一步丰富，产能彭胀顺利，出货量均大幅高潮。2024年H1公司高阶5000万像素居品在智妙手机业务中营收占比已跨越50%，成为功绩的主要驱能源。同期公司汽车CIS隐敝车型数目大幅增长，诈骗于ADAS系统的CIS居品首获生意化量产订单，品牌影响力显贵擢升。

估值

瞻望想特威2024/2025/2026年EPS永别为1.15/2.02/3.01元。汗漫2024年8月27日收盘，想特威总市值约188亿元，对应2024/2025/2026年PE永别为40.8/23.3/15.6倍。守护买入评级。

评级濒临的主要风险

智妙手机需求不足预期。高阶手机CIS迭代程度不足预期。汽车价钱战传导至CIS法式。安防复苏程度不足预期。市集竞争面孔恶化。

证券之星数据中心凭据近三年发布的研报数据缱绻，国泰君安舒迪探究员团队对该股探究较为深切，近三年预测准确度均值为78.79%，其预测2024年度包摄净利润为盈利2.48亿，凭据现价换算的预测PE为75.08。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有9家机构给出评级，买入评级8家，增捏评级1家；畴昔90天内机构决策均价为63.0。

以上骨子为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提倡。